​康乾9号·特定疾病保险全方位测评：收益、回本、减保与承保公司分析

提示：本文仅为产品客观测评，不构成任何投保建议，保险产品请结合自身家庭财务、风险承受能力、保障需求综合判断。

提示：本文仅为产品客观测评，不构成任何投保建议，保险产品请结合自身家庭财务、风险承受能力、保障需求综合判断。

一、产品概况与市场定位

1.1 基本信息

康乾 9 号・特定疾病保险，备案条款名称为海保人寿互联网瑞享生活 4 号特定疾病保险，承保主体为海保人寿保险股份有限公司。
这是一款固收型特定疾病保险：以 24 种特定疾病保障作为附加责任，核心价值是合同约定确定增长的现金价值，属于储蓄向保险，而非传统重疾险。现金价值增长逻辑对标增额终身寿险，可以直接使用 IRR 衡量储蓄收益。

项目	内容
条款名称	海保人寿互联网瑞享生活 4 号特定疾病保险
投保年龄	出生满 30 天‑64 周岁
交费方式	趸交、3 年、5 年、6 年、10 年交
起投门槛	1 万元
等待期	180 天
犹豫期	15 天
保障期间	终身
职业限制	1‑6 类

项目

内容

条款名称

海保人寿互联网瑞享生活 4 号特定疾病保险

投保年龄

出生满 30 天‑64 周岁

交费方式

趸交、3 年、5 年、6 年、10 年交

起投门槛

1 万元

等待期

180 天

犹豫期

15 天

保障期间

终身

职业限制

1‑6 类

1.2 产品类型说明

监管归类为特定疾病保险，不属于增额终身寿险：

1. 现金价值复利增长全部写入保险合同，不受资本市场波动影响；

2. 产品预定利率 2.0%，符合监管固收类产品利率上限要求；

3. 附带 24 种特定疾病赔付责任，是和普通增额终身寿险最主要区别。

说明：虽然产品归类不是增额寿，但现金价值演算逻辑高度接近，行业测评普遍沿用增额寿的 IRR、回本时间、减保规则这套评价体系。

说明：虽然产品归类不是增额寿，但现金价值演算逻辑高度接近，行业测评普遍沿用增额寿的 IRR、回本时间、减保规则这套评价体系。

二、收益表现分析

2.1 IRR 实测数据

参考 2026 年 7 月行业固收增额寿 IRR 五档划分：

档位	IRR 区间	产品特征	趸交回本参考
第 1 档	1.97%‑1.99%	固收收益第一梯队	4 年
第 2 档	1.92%‑1.96%	第一梯队偏上	4‑5 年
第 3 档	1.88%‑1.91%	第一梯队中位	5‑6 年
第 4 档	1.84%‑1.87%	第一梯队偏下	5‑7 年
第 5 档	≤1.83%	第二梯队	6‑8 年

档位

IRR 区间

产品特征

趸交回本参考

第 1 档

1.97%‑1.99%

固收收益第一梯队

4 年

第 2 档

1.92%‑1.96%

第一梯队偏上

4‑5 年

第 3 档

1.88%‑1.91%

第一梯队中位

5‑6 年

第 4 档

1.84%‑1.87%

第一梯队偏下

5‑7 年

第 5 档

≤1.83%

第二梯队

6‑8 年

康乾 9 号长期 IRR 落在第 1 档区间 1.97%‑1.99%，长期极致 IRR 约 1.993%，高于保险行业协会 2026 年二季度行业研究均值 1.94%。

参考同条款形态产品（增多多 9 号）不同缴费长期 IRR 表现： • 趸交：后期 IRR 接近 1.97% • 3 年交：长期 IRR 约 1.97% • 5/10 年交：长期 IRR 约 1.96%

参考同条款形态产品（增多多 9 号）不同缴费长期 IRR 表现：

• 趸交：后期 IRR 接近 1.97%

• 3 年交：长期 IRR 约 1.97%

• 5/10 年交：长期 IRR 约 1.96%

举例：30 岁女性，年交 5 万，5 年交：

• 60 岁 IRR 约 1.94%；

• 保单长期 IRR 区间 1.92%‑1.96%。

复利下微小 IRR 差距会被放大：总保费 50 万持有 30 年，IRR 相差 0.1%，期末现金价值差额可达 3‑5 万元。

2.2 现金价值测算

所有现金价值均为合同载明确定值，无分红、无浮动收益。

所有现金价值均为合同载明确定值，无分红、无浮动收益。

案例 1：30 岁男性，趸交 100 万

• 第 4 保单年末：现金价值＞已交保费，实现趸交回本

• 第 5 年末：109.14 万元，IRR 约 1.71%

• 第 10 年末：120.5 万元，IRR 持续上行

案例 2：30 岁女性，趸交 100 万

• 第 30 年末（60 岁）：现金价值约 178.6 万，IRR 约 1.952%

• 第 50 年末（80 岁）：IRR 约 1.967%

和分红险本质区别：固收产品现金价值全部白纸黑字写进合同，不依赖保险公司投资分红实现率。

和分红险本质区别：固收产品现金价值全部白纸黑字写进合同，不依赖保险公司投资分红实现率。

2.3 竞品 IRR 横向对比（模型：30 岁男性，趸交 30 万）

产品	长期 IRR	趸交回本时间
康乾 9 号	约 1.99%	第 4 年
信泰如意尊泰来 2026	约 1.97%	第 4 年
中英鑫盈家	约 1.96%	第 5 年
新华 E 增福优享版	约 1.93%	第 5 年
太平洋福有余 2025	约 1.91%	第 6 年

产品

长期 IRR

趸交回本时间

康乾 9 号

约 1.99%

第 4 年

信泰如意尊泰来 2026

约 1.97%

第 4 年

中英鑫盈家

约 1.96%

第 5 年

新华 E 增福优享版

约 1.93%

第 5 年

太平洋福有余 2025

约 1.91%

第 6 年

市场上长期 IRR 能够达到 1.97%‑1.99% 的固收储蓄险，仅占全部产品约 15%。
以 30 万趸交持有 30 年测算，康乾 9 号对比太平洋福有余 2025，0.08% IRR 差距，期末现金价值相差约 3.5 万元。

三、回本速度分析

• 康乾 9 号趸交第 4 年现金价值超过已交保费，进入本金安全区间；

• 横向对比：康乾 9 号、信泰如意尊并列第一；中英鑫盈家、新华 E 增福第 5 年回本；部分产品到第 6 年回本。

测评提示： 1. 回本 = 现金价值＞累计已交保费，回本后退保不会亏本金； 2. 评估储蓄险回本能力优先看趸交数据；5 年交第 5 年刚交完保费就回本，属于正常现象，不能代表产品优势。 3. 2026 市场趸交回本跨度 4‑8 年，产品之间差异较大。

测评提示：

1. 回本 = 现金价值＞累计已交保费，回本后退保不会亏本金；

2. 评估储蓄险回本能力优先看趸交数据；5 年交第 5 年刚交完保费就回本，属于正常现象，不能代表产品优势。

3. 2026 市场趸交回本跨度 4‑8 年，产品之间差异较大。

四、减保规则分析

康乾 9 号：第 5 个保单周年日后可以减保；每年累计减少基本保险金额，不超过投保时基本保额的 20%。

市场同类对比：

• 太平洋福有余：满 6 年才可减保，每年不超过已交保费 20%；

• 康乾 9 号等其余多款主流产品：满 5 年后，每年不超过基本保额 20%。

关键差异：按基本保额 20% 限制，会随着保单增值，对应可领取的实际金额更高；对比 “按已交保费 20%”，资金取用灵活性更优。

关键差异：按基本保额 20% 限制，会随着保单增值，对应可领取的实际金额更高；对比 “按已交保费 20%”，资金取用灵活性更优。

注意：前 5 个保单周年日不支持减保，如果 5 年内有大额用钱需求，该产品会受限。减保实质是通过降保额领现金价值，剩余保单继续复利增值。

注意：前 5 个保单周年日不支持减保，如果 5 年内有大额用钱需求，该产品会受限。减保实质是通过降保额领现金价值，剩余保单继续复利增值。

五、特定疾病保障分析

5.1 保障范围

一共覆盖24 种特定疾病：

• 7 种取自《重大疾病保险的疾病定义使用规范（2020 修订版）》；

• 另外 17 种为保险公司自定义疾病；
包含严重阿尔茨海默病、严重原发性帕金森、严重 Ⅲ 度烧伤、严重克罗恩病、严重溃疡性结肠炎等。

5.2 赔付规则

确诊不同年龄，取多项里面的最大值赔付：

确诊年龄	给付标准
65 周岁前	MAX (累计已交保费 ×120%，现金价值)
65‑80 周岁	MAX (累计已交保费 ×120%，现金价值，基本保额)
80 周岁后	MAX (累计已交保费 ×120%，现金价值，基本保额 ×150%)

确诊年龄

给付标准

65 周岁前

MAX (累计已交保费 ×120%，现金价值)

65‑80 周岁

MAX (累计已交保费 ×120%，现金价值，基本保额)

80 周岁后

MAX (累计已交保费 ×120%，现金价值，基本保额 ×150%)

5.3 保障性质客观说明

这款产品的疾病责任属于储蓄之上的附加权益，不能替代重疾险、医疗险。消费者购买该产品核心诉求是储蓄增值，疾病责任属于附加杠杆，并非专业健康保障工具。

六、承保公司分析：海保人寿

6.1 公司概况

海保人寿 2018‑05 成立，海南自贸港全国性寿险法人机构。
初始注册资本 15 亿元，2025 年 5 月增资 8 亿，当前注册资本23 亿元；股东包含海马投资、海思科医药、易联众信息技术等。

6.2 偿付能力与经营（2026 二季度报告）

指标	数值	备注
核心偿付能力充足率	112.73%	高于监管红线 50%，接近重点关注线 120%
综合偿付能力充足率	152.78%	略高于重点关注线 150%
2026 上半年净利润	-0.65 亿元	二季度亏损拖累

指标

数值

备注

核心偿付能力充足率

112.73%

高于监管红线 50%，接近重点关注线 120%

综合偿付能力充足率

152.78%

略高于重点关注线 150%

2026 上半年净利润

-0.65 亿元

二季度亏损拖累

公司成立以来累计亏损接近 12 亿元；2026Q1 短暂小幅盈利，Q2 再度转亏；2026 年 8 月更换总精算师。

6.3 风险提示

1. 偿付能力在寿险行业处于中下水平，核心偿付距离监管重点关注线空间很小；

2. 但本产品属于确定现金价值固收保单，现金价值写入合同，按照《保险法》92 条，人寿保单权益有法律保障；即使保险公司出现风险，保单权益会有监管层面的保障安排。

区分：公司经营好坏≠保单现金价值失效；但在意保险公司规模、分支机构、持续服务能力的客户，需要把这一点纳入考量。

区分：公司经营好坏≠保单现金价值失效；但在意保险公司规模、分支机构、持续服务能力的客户，需要把这一点纳入考量。

七、需要重点关注的短板与约束

1. 等待期 180 天：非意外导致特定疾病、身故，等待期内只退保费，不赔保险金；部分同类产品等待期同样 180 天。

2. 后期现金价值增速特征：测评反馈该产品前期现金价值走高明显，但超长持有（80 岁以后），现价增速会有所放缓；适合中短期‑中期持有，计划持有到 90 岁以上要留意这点。

3. 特定疾病、身故二赔一：特定疾病赔付后，保单直接结束，不再管身故责任。

4. 减保时间门槛：未满 5 个保单周年日，不能减保；5 年内有资金支取需求不适合。

5. 不要和分红险混比：分红型储蓄险保证 IRR 普遍仅 1.25‑1.75%，分红是不确定的；不要拿分红险演示的高预期收益和固收产品做对比。

八、综合评价

8.1 核心指标总览

评估维度	康乾 9 号表现	市场位置
长期 IRR	约 1.99%	市场第 1 档，前 15% 水平
趸交回本	第 4 保单年	第一梯队
减保规则	满 5 年，每年≤基本保额 20%	市场主流偏优
额外保障	24 种特定疾病	区别普通增额寿
起投门槛	1 万元	中等门槛
等待期	180 天	需要留意

评估维度

康乾 9 号表现

市场位置

长期 IRR

约 1.99%

市场第 1 档，前 15% 水平

趸交回本

第 4 保单年

第一梯队

减保规则

满 5 年，每年≤基本保额 20%

市场主流偏优

额外保障

24 种特定疾病

区别普通增额寿

起投门槛

1 万元

中等门槛

等待期

180 天

需要留意

8.2 更适合这些人群

1. 追求合同确定高 IRR 的稳健储蓄需求；

2. 希望在储蓄之外附带一份特定疾病额外杠杆，已经配置好重疾医疗保障；

3. 资金可以放满至少 5 年，接受 1 万起投；

4. 主要计划在 60‑80 岁区间取用保单，不追求持有到 90 岁以上超长周期。

8.3 需要谨慎选择的人群

1. 未来 5 年内有较大概率需要动用这笔钱；

2. 非常看重保险公司规模、偿付能力排名，对中小保险公司接受度低；

3. 想用这款产品替代重疾险做健康保障；

4. 打算持有到 85‑90 岁以后，看重保单超长期的增速表现。

九、信息来源

1. 产品条款：海保人寿互联网瑞享生活 4 号特定疾病保险条款、费率表（2026 版）

2. 海保人寿 2026 年二季度偿付能力报告

3. 谱蓝保、沃保网、慧择 2026 年年中储蓄保险测评报告

4. 国家金融监督管理总局预定利率监管文件、中国保险行业协会 2026 二季度行业数据

附录：术语释义

• IRR 内部收益率：储蓄保险收益核心指标，剔除缴费期、持有年限干扰，反映真实年化回报。

• 现金价值：退保时可以拿到的钱，固收产品每一年数值写进合同。

• 回本：现金价值＞累计已交保费，回本后退保不会亏本金。

• 减保：降低保额，领取对应现金价值，保单剩余部分继续增值。

• 趸交：一次性交清全部保费。

• 预定利率：产品设计底层假设利率，当前固收储蓄险上限 2.0%。

• 等待期：投保后一段时间，非意外事故不赔付，仅返还保费。

风险提示：以上为产品条款客观拆解，不构成投保建议，投保前请完整阅读保险条款，结合家庭现金流、保障规划综合决策。

风险提示：以上为产品条款客观拆解，不构成投保建议，投保前请完整阅读保险条款，结合家庭现金流、保障规划综合决策。